Category: экономика

Rogers Red

"Масштабная распродажа России" отменяется


И снова российские СМИ как-то странно освещают события.

Когда 20 октября министр финансов РФ Антон Силуанов заявил на выступлении в США, что «мы рассматриваем более амбициозную программу приватизации», то это понесли все подряд.

Особенно, когда к этому подключился Кудрин с его «О, йа, йа! Приватизация – гут! Кемска волость!» (моё отношение к Кудрину и его способностям и знаниям экономиста давно известно).
Сразу же все, кому положено, начали орать «Нувотивсё! Теперь-то уж Путин окончательно распродаст остатки Родины!».

Ребятки, министр финансов (которого я тоже не люблю) занимается финансами, в физическую экономику его не пускают! А уж главу Счётной палаты тем более…

Никто при этом почему-то не задался вопросом «А зачем тогда уже лет пять постепенно всё национализируют, если собираются распродать?».

И никто не посмотрел в свежепринятый бюджет 2020-22 годов, где доходы от приватизации предусмотрена в размере 3,5 миллиардов рублей (не долларов!) в год. Такими темпами можно миллион лет Россию «распродавать», и ещё останется.

Как по мне, то подобные разговоры «Дадада, мы обязательно всё приватизируем. Но не сейчас» сродни заявлениям Лаврова по Курилам, где «Мы рассмотрим вопрос по островам. Но после заключения мирного договора, не раньше».
То есть, как говорила донна Роза д`Альвадорец в исполнении Калягина «Я тебя поцелую. Потом. Если захочешь».

Что подтверждается как этим самым проектом госбюджета, так и последующими заявлениями кремлёвских чиновников (которые почему-то почти никто не стал озвучивать так же широко, как американское выступление Силуанова).

Единственно, что сайт «Finanz.ru» (от них я, кстати, не ожидал) написал «Идея сократить в российской экономике долю государства не нашла поддержки в Кремле».

И «Интерфакс» опубликовал цитату помощника Президента РФ по экономическим вопросам Андрея Белоусова «Перспективы для новой волны крупных приватизационных сделок сейчас нет».

Я, вслед за сайтом «inforuss», процитирую либеральное издание «The Bell», враждебно относящееся к помощнику по экономическим вопросам: «Белоусов не просто исполнитель, у него в голове есть своя картина, как должна функционировать российская экономика, и он как может воплощает её в жизнь. И Путин прислушивается к нему. Белоусов – жёсткий государственник и верит в «кольцо врагов» вокруг России. В 2014 году только он из экономического окружения Путина поддержал присоединение Крыма».

И, как мы все помним, именно он же «нагнул» крупный бизнес на несколько сотен миллиардов рублей инвестиций в социальные проекты.

Да, в России есть либеральный клан (пока ещё). Но власть не у него, а у «клана силовиков», который гораздо сильнее и гораздо патриотичнее.

Поэтому, можете быть уверены, пока есть Путин, пока есть Белоусов – никакой «масштабной приватизации» не будет.

Опубликовано https://news-front.info/2019/11/28/aleksandr-rodzhers-masshtabnaya-rossijskaya-privatizatsiya-otmenyaetsya/

Rogers Red

О новом трёхлетнем бюджете России


На днях был принят новый трёхлетний бюджет Российской Федерации.
Для полноты картины рекомендую также прочитать обзор коллеги Данилова, который рассматривает данный бюджет со своей точки зрения (с позиции инвестора).

Я же сделаю упор на важных для меня ключевых моментах.
Во-первых, бюджет профицитный. Профицит в 2020-2022 годах ожидается на уровне 0,8%, 0,5% и 0,2% ВВП соответственно. Это означает, что государство не живёт в долг (сейчас, когда в США и ЕС бюджеты глубоко дефицитны и государства забираются всё глубже в долги, это важно, как никогда).

Во-вторых, расходы бюджета существенно выше, чем в предыдущие периоды. Расходы бюджета, как ожидается, будут расти – до 19,503 триллиона рублей в 2020 году, 20,634 триллиона рублей в 2021 году и 21,763 триллиона рублей в 2022 году.
Больше расходов как на инвестирование в экономику, так и на социальные программы (на медицину, на образование, на культуру, на спорт и так далее).

Плюс увеличено финансирование нацпроектов. Тех самых, которые с одной стороны, должны стимулировать рост экономики, а с другой – улучшить социально-экономическое положение населения.
В 2020 году на нацпроекты направят 2 триллиона рублей (это на 200 миллиардов выше уровня текущего года), в 2021 году – 2,2 триллиона, в 2022-м – 2,7 триллиона.

И да, деньги будут теперь выделять не в конце года (чтобы асфальт клали в снег), а в начале. Наконец-то.

Десять самых депрессивных регионов получат существенное бюджетное субсидирование, которое позволит им лучше развиваться.
В целом это однозначно бюджет развития, где много денег выделяется не на проедание, а в качестве инвестиций.

И ещё принципиально важный момент (особенно для некоторых моих заочных диспутов со скачущими товарищами): доходы от приватизации на ближайшие три года предусмотрены в размере примерно 3,5 миллиарда рублей (около 50 миллионов долларов) в год.
Как я уже писал недавно, «такими темпами можно приватизировать российскую экономику несколько миллионов лет».

Ни о какой «масштабной приватизации» и «окончательной распродаже Родины» речи вообще не идёт. То есть на различных западных форумах российские чиновники привычно говорят «Надо приватизировать, конечно, ждите» (держа фигу в кармане), а потом приезжают домой и продолжают заниматься делами в обычном режиме.

Я могу только посочувствовать нашим вместолевым нетоварищам. Им опять придётся выкручиваться из неудобной ситуации. Но, после их заявлений, что «большой госдолг США – это хорошо», а «высокие ЗВР России – это плохо», уверен, они что-то придумают.

Вообще, чем больше правительство выделяет денег на социальные программы, тем тяжелее нашим революционерам вещать про «всё пропало». Им остаётся только затягивать песню про «Суровые годы уходят».

В целом, пока весь коллективный запад готовится к повторению Великой Депрессии (западная пресса забита подобными рассуждениями) в ближайшие несколько месяцев, Россия принимает бюджет развития (и, кстати, в этом году экономический рост тоже пока выше прогнозных показателей).

И это прекрасно.

Опубликовано https://jpgazeta.ru/aleksandr-rodzhers-o-novom-tryohletnem-byudzhete-rossii/

Rogers Red

Украина: финальная распродажа (бюджет-2019)


В сентябре я писал обзор проекта государственного бюджета Украины на 2020 год в первом чтении. На днях его приняли во втором, и там есть ряд существенных правок, на которые стоит обратить внимание.

Если проект в первом чтении предусматривал среднегодовой курс доллара 28,2 гривны, то теперь он был пересчитан по курсу 27 гривен за доллар.

Доходы Бюджета-2020 пересмотрены с 1,079 триллиона на 1,093 триллиона гривен.
Что уже вызывает вопросы. Этот показатель должен опираться на какие-то прогнозы и расчёты. Какие факторы дали украинским чиновникам Минфина и парламентариям основание считать, что они смогут собрать на 14 миллиардов налогов больше? Или это не налоги?
Расходы Бюджета-2020 также пересмотрены в сторону увеличения, с 1,170 триллиона на 1,180 триллиона гривен.

Кстати, некоторые украинские СМИ уже успели соврать (я так понимаю, вслед за министром финансов Маркаровой, которая это первой озвучила), что «бюджет предусматривает сокращение государственного долга». Это очевидная неправда.
Смотрим: Всего на выплаты по долгам в 2020 году планируется потратить 423,6 миллиарда гривен.
Из которых на обслуживание госдолга (платежи по процентам) планируется потратить 141,5 миллиарда гривен ($5,84 миллиарда).
А объем платежей по погашению госдолга прогнозируется в сумме 282,1 миллиарда гривен ($11,64 миллиарда), в том числе погашение внешнего долга – 120,3 миллиарда гривен ($4,95 миллиарда), внутреннего – 161,9 миллиарда гривен ($6,68 миллиарда).
При этом занять планируется 342,5 миллиарда гривен. А это больше, чем платежи по погашению долга. То есть он снова вырастет, на сумму в (282,1-342,5) 60,4 миллиарда гривен. Простая математика. Поздравляю, пани Маркарова, соврамши!

Опять же, возникает вопрос, у кого они собираются занимать эти самые 342,5 миллиарда гривен (почти $12,7 миллиарда)? И под какие проценты?
Ведь МВФ «приостановил» все транши Украине, опасаясь, что уже выданные кредиты не могут быть возвращены.

В сентябре руководитель миссии МВФ на Украине Рон ван Роден заявил, что официальные лица организации выявили «недостатки в правовой базе, повсеместную коррупцию, а также то, что в значительной части экономики доминируют неэффективные государственные предприятия или олигархи».
Это, конечно, отмазки, а на самом деле они просто боятся, что новые кредиты будут просто разворованы, как это уже случилось с более чем $15 миллиардов, которые были украдены из украинских банков за последние десять лет (о чём пишет не «кремлёвский пропагандист» Роджерс, а вполне себе «Wall Street Journal»).

Да, 14 ноября миссия МВФ снова приехала на Украину, но каковы будут результаты их проверок и переговоров – пока непонятно (никаких официальных заявлений пока не последовало).
Что возвращает нас к озвученным выше вопросам: У кого будут занимать (ведь если стране не дают кредиты институциональные структуры типа МВФ, то частники также не хотят этого делать, слишком высоки риски)? И под какие проценты? Если под 10% годовых (это в валюте, так что инфляцией не покроется), что выше рентабельности практически любого легального бизнеса на Украине, то это означает только одно – дальнейшее обнищание государства и населения.
Причём я давно уже пишу это не с сожалением, а просто как констатацию факта. «Больной перед смертью потел»(с)

При этом расходы на войну во втором чтении так и остались на самоубийственном уровне 246 миллиардов гривен. Более чем на 15% выше, чем во времена Порошенко (что наглядно говорит нам о «миролюбии» Зеленского). Чтобы уничтожить Украину, её не нужно завоёвывать – достаточно просто продолжать тратить такие суммы на вооружения, это гарантированно добьёт и без того дохлую экономику.

Расходы на субсидии ЖКХ при это сократили с 55,1 миллиарда до 47,5 миллиардов гривен. Ибо настоящий древний укр должен быть морозоустойчивым и отопление (ещё и москальским газом, даже реверсным) ему не нужно.

Что ещё нужно отметить (это, на мой взгляд, архиважно): доходы от приватизации в госбюджете Украины на 2020 год предусмотрены в размере всего 12 миллиардов гривен (примерно 450 миллионов долларов).

А какие действия недавно приняла Верховная Рада?
1. Отменила список из 1271 стратегического объекта госсобственности, не подлежащего приватизации.
2. Разрешила свободную продажу земель сельскохозяйственного назначения.
И за это ВСЁ – и земли сельскохозяйственного назначения, и за тысячу с лишним стратегических объектов (которые не распродали ни при Кучме с Кравчуком, ни при Ющенко с Януковичем, ни даже при Порошенко) – они собираются выручить ВСЕГО 12 жалких миллиардов гривен?
Земля плюс стратегическая безопасность Украины – за 450 миллионов долларов. Дешевка.

Со времён продажи Манхэттена за зеркальце и бусы это самая низкая цена за страну. Впрочем, не факт, что они смогут выручить и эту цену. Возможно, всё будет ещё дешевле (просто заберут за долги).

Но если мы говорим о продаже Украины, то началась она не сейчас, и даже не в 2014 году на майдане (хотя евромайдан с его печеньками существенно ускорил данный процесс).
Началась распродажа Украины в 1991 году, сразу после обретения «незалежности». И с тех пор ни на минуту не прекращалась. Сейчас мы будем наблюдать просто финальную стадию данного процесса.

Опубликовано http://alternatio.org/articles/articles/item/75609-finalnaya-rasprodazha-otdadim-ukrainu-za-busy-i-zerkaltse

Rogers Red

Вторая сланцевая революция отменяется. Как и первая...


Вторая сланцевая революция, которой нас пугали весь прошедший год, заканчивается так же само, как и первая – ничем. Пшиком.
Впрочем, вполне предсказуемо. Потому что никаких реальных обоснований для страшилок «вот сейчас США как начнут добывать кучу дешёвого газа и нефти – и обрушат мировой рынок» изначально не было.
Попытки снизить себестоимость добычи привели к кратному снижению качества получаемых нефти и газа.
 Сланцевая нефть 2.0 содержит слишком много сернистых примесей, которые разъедают как трубы, так и дорогостоящее оборудование на НПЗ. В результате чего многие компании вообще отказались от её закупок.
Попытки продавать нормальную нефть из стратегических резервов США, а на её место загонять сернистую сланцевую, конечно, помогли отрасли продержаться ещё несколько месяцев, но в результате около половины нефтяных резервов США теперь составляет эта самая испорченная сернистая нефть.
Со сланцевым газом ситуация тоже не существенно лучше.
Итого с начала года в нефтегазовой отрасли США обанкротилось в общей сложности 26 компаний (и ещё несколько в процессе банкротства), включая такие крупные, как Bristow Group, Halcon Resources Corp., Jones Energy, PHI, Rex Energy и Sanchez Energy Corp.
Для сравнения, в прошлом году обанкротилось в два раза меньше компаний (да и сами разорившиеся компании были меньше).
Также о подготовке к процедуре банкротства сообщил один из ведущих провайдеров услуг в сфере бурения, нефтесервисная Weatherford International.
Но самый показательный пример – это ситуация со второй по величине сланцевой нефтегазодобывающая компании США «Chesapeake Energy». Которая заявила чистый убыток в размере сто один миллион долларов.
Кроме того, в письме в Комиссию по ценным бумагам и биржам руководством компании было объявлено, что если до конца года цена на нефть и газ не вырастут, «Chesapeake Energy» начнёт процедуру банкротства. Текущая капитализация компании составляет 1,3 миллиарда долларов, что в сорок раз меньше, чем в 2008 году, на первом пике сланцевого бума.
Сейчас долги компании превышают 9 миллиардов долларов, что в семь раз превышает ее рыночную капитализацию.
Самое время послушать сказки про «вторую сланцевую революцию».
При этом американские официальные лица изо всех сил отказываются признавать тупиковость сланцевой добычи нефти и газа. На днях они заявили, что специально (планово) сократят добычу нефтегаза. «Потому что отрасль испытывает избыток предложения», а не то, что вы подумали.
Впрочем, для современных американских властей такое поведение вообще характерно. Так, на вчерашнем заседании бюджетного комитета Конгресса глава ФРС Джером Пауэлл привычно пропел, что «в экономике всё хорошо, только рост хромает и торговля упала».
Но даже он был вынужден признать, что
- федеральный бюджет «на неподдерживаемом уровне»;
- высокий госдолг сдерживает частное инвестирование, снижает продуктивность и общий экономический рост;
- они печатают доллары в три смены, но это вовсе не признак нестабильности (ну, вы поняли).
Однако это уже тема для отдельной статьи…

Опубликовано https://news-front.info/2019/11/15/aleksandr-rodzhers-vtoraya-amerikanskaya-slantsevaya-revolyutsiya-otmenyaetsya/

Rogers Red

Великая Депрессия и США сегодня


Ровно девяносто лет назад, 24 октября 1929 года (тоже, кстати, в четверг) началась Великая Депрессия в США (заодно ударившая по Канаде, Великобритании, Франции и Германии).
Среди причин начала Великой Депрессии называют
- нехватку денежной массы;
- ошибочную денежную политику ФРС;
- маржинальные займы (margin debt);
- принятие закона Смита-Хоула, вводившего высокие таможенные пошлины на импортные товары.

Ничего не напоминает? Звоночек не звенит?
Ой, так это же один в один ситуация в США сегодня!

Кризис ликвидности, безумная регуляторная политика ФРС, беспрецедентно высокий уровень маржинальных займов (для торговли на бирже), пузыри на фондовой бирже, лопающиеся с разрушительными последствиями.
И тогда, и сейчас резко возросло количество бездомных, живущих прямо на улицах.

Кстати, в начале Великой Депрессии безработица также была формально «рекордно низкой» (около 3,2%) – как и сейчас. А затем выросла до 23,6%.

И через полгода после начала депрессии тогдашний президент Эдвард Гувер выступил с заявлением «Хотя катастрофа произошла всего шесть месяцев назад, я уверен, что самое худшее позади, и продолжительными совместными усилиями мы быстро преодолеем спад. Банки и промышленность почти не затронуты. Эта опасность также благополучно миновала».

Чему удивляться и хотеть от президента, если Гарвардское экономическое общество 2 ноября 1929 года писало «…хотя акции сильно упали в цене, мы верим, что это падение – временное, а не начало экономического спада, который приведет к продолжительной депрессии».

«…к маю или июню должен проявиться весенний подъем, который мы предсказывали в бюллетенях за ноябрь и декабрь прошлого года», всё то же Гарвардское экономическое общество, 17 мая 1930 года.

«Господа, вы опоздали на шестьдесят дней. Депрессия закончилась». Герберт Гувер, ответ делегации, которая ходатайствовала об организации программы общественных работ, чтобы ускорить восстановление экономики, июнь 1930 года.

«Мы приближаемся к концу фазы падения в процессе депрессии». Гарвардское экономическое общество, 15 ноября 1930 года

«На данном уровне вполне возможна стабилизация». Гарвардское экономическое общество, 31 октября 1931 года.

Все наперебой (как и сейчас) уверяли, что ничего страшного не происходит и скоро всё образуется.

Сейчас, впрочем, ситуация во многом хуже, чем тогда. В последнее время в западной прессе текущий «кризис, которого нет» уже называют «bubble of everything», «пузырём всего» (по аналогии с «кризисом доткомов» и «ипотечным кризисом»).

Например, опубликованные свежие данные по ипотечным долгам показывают просто ошеломляющие факты и цифры:
1. Объёмы ипотечного кредитования превысили пик 2008 года. И большая часть этих кредитов выдана без должного обеспечения и сомнительным заёмщикам (чья платёжеспособность, мягко говоря, под вопросом).
2. Около половины (!!!) всей недвижимости (как жилой, так и коммерческой) в США прямо или опосредованно принадлежит пяти крупнейшим банкам.
3. Одним из крупнейших владельцев недвижимости в стране является ФРС, на балансе которого находятся «mortgage backed securities» (обеспеченные недвижимостью/ипотечные ценные бумаги) на сумму около 1,5 триллиона долларов.
4. Значительная часть американцев считает, что у них никогда не будет собственного жилья (и это в стране, которая помешана на частной собственности).
5. Количество строящейся недвижимости в США значительно превышает платёжеспособный спрос со стороны населения, и является формой «сбережения инвестиций» (весьма сомнительной, поскольку недвижимость сильно переоценена, а спрос постоянно падает).

И так во всех отраслях, сферах и направлениях.

Причём ситуация продолжает ухудшаться. Продажи «Форд» падают уже больше года, только в Китае за третий квартал этого года они упали на 30%. «Катерпиллар» фиксирует убытки уже 13 кварталов подряд. Дела «Боинга» идут из рук вон плохо (ко всему прочему ВВС США разорвало контракт с этой компанией на разработку новой баллистической ракеты, которая должна была прийти на смену ракетам «Минитмен-3», разработанным ещё в шестидесятых годах прошлого столетия).

Данные по банкротствам транспортных компаний ещё более красноречивы – за шесть месяцев этого года разорилось уже почти в два раза больше компаний, чем за весь прошлый. И это ещё не вышли данные за третий квартал.

Но лучше всего ситуацию иллюстрирует откровенный аврал с ликвидностью на рынке американских РЕПО операций. Где на срочном заседании правления ФРС было принято решение поднять порог интервенций Федеральной резервной системы в эти операции с 75 миллиардов за сессию до 120 миллиардов за сессию, потому что держатели трэжерис сбрасывают их с катастрофической скоростью. А ещё в августе заявлялось «данные интервенции вводятся временно, на срок буквально в пару недель».

Сравните это с кризисом ликвидности 29-го года и соответствующими заявлениями Гарвардской школы экономики того времени. Один в один. Только сейчас объёмы проблемы существенно больше.

США входят (а в реальности уже вошли) в новую депрессию. В данной ситуации мне не ясно только одно: если они назвали депрессию 1929-го года Великой, то как же тогда они назовут эту?

Опубликовано https://jpgazeta.ru/aleksandr-rodzhers-grabli-nashih-ottsov-ssha-segodnya-i-velikaya-depressiya/

Rogers Red

Мозаика по США


Экономические новости из США идут сплошным потоком. Только успевай их обрабатывать.

Только на днях аналитики «JP Morgan Chase» и «Голдман Сакс» выпустили взаимонезависимые доклады, но озвучивающие практически идентичные выводы. Согласно их выкладкам, тактика ФРС по заливанию кризиса ликвидности деньгами не работает. Более того, рынки используют операции РЕПО для сброса трэжерис (которые они оставляют «в залог») и выхода в кэш. В результате баланс ФРС стремительно раздувается, а до реального сектора экономики деньги не доходят.

Да и куда им идти, если, согласно свежей публикации «Уолл-Стрит Джорнал» (WSJ), примерно 60% всех долговых облигаций в экономике США имеют мусорный рейтинг BBB.
Более того, проведённое расследование показало, что рейтинговые агентства намеренно завышают рейтинги надёжности некоторых компаний (скорее всего, за взятки, само собой), которые по всем признакам давно неплатежеспособны и остаются на плаву исключительно за счёт новых кредитов (см. мою статью про «корпорации-зомби»).

И когда рецессия будет признана официально и кризис перейдёт в острую фазу, то такие компании послужат дополнительным отягощающим глубину падения фактором.
Также уже примерно год падает величина глобальных венчурных инвестиций в технологические стартапы. Некоторые аналитики видят в этом повторение кризиса «доткомов», когда инвестиции в веб-технологии оказались многократно переоценены.

Кстати, по данным «Блумберг», если в Китае большинство новых миллионеров относится к деятельности в сферах промышленности и строительства, то в США подавляющее большинство относится к сфере финансовых спекуляций.
И их активы носят не физический характер (в виде производств, шахт, недвижимости или техники), а сосредоточены в «ценных бумагах». В случае обрушения фондового рынка эти нувориши мгновенно вернутся туда, откуда поднялись.

Ну и США в последнем докладе МВФ упали на третье место по «вкладу в рост мирового ВВП». Даже ожесточённое печатание долларов не помогает.
Впрочем, это не удивительно. Потому что если раньше американская политика всегда обслуживала интересы экономики, то теперь она всё чаще им откровенно вредит.

Самый свежий пример – одна из крупнейших в мире нефтяных компаний «Шеврон» отчаянно пытается удержаться в Венесуэле и не дать вытеснить себя «Роснефти». Вместо того, чтобы помочь своей компании в борьбе за рынок, Госдепартамент выдвинул им условие «ещё три месяца, и прекращайте любое взаимодействие с Венесуэлой».
Ну что тут сказать, кроме «Донни молодец»? Нужно ему ещё пару миллионов на избирательную кампанию перевести.

А если серьёзно, то это как раз ещё один признак общего раздрая и «perestroyka», когда всё что делается, делается наперекосяк и вопреки здравому смыслу.

Туда же вполне можно отнести и информацию, что США ввели заградительные пошлины против товаров из Литвы. Как ни старательно «прибалтийские тигры» стояли на задних лапках и прислуживали гегемону, а война Трампа «один против всех» и их не миновала.
Самый страшный кризис – это кризис управления, кризис отсутствия компетентных кадров.

На этом фоне данные о том, что 44% американцев тратят больше, чем зарабатывают – это просто иллюстрация общего кризиса в головах.

Вот такой мозаичный текст получился. Но если отойти подальше, то из отдельных камешков, его составляющих, вырисовывается достаточно неприглядная для США картина.

Опубликовано https://jpgazeta.ru/aleksandr-rodzhers-ekonomika-ssha-reytingi-i-vyivodyi/

Rogers Red

Рост промпроизводства и доходов населения в России


Вышла свежая статистика по промышленному производству в России за январь-сентябрь 2019 года.
Как и в прошлый раз, когда я её публиковал, все показатели в зелёной зоне.

Прирост промышленного производства за сентябрь составил 3% по сравнению с сентябрем 2018 года и 2,7% по сравнению с августом 2019 года. За период с января по сентябрь промышленное производство выросло на 2,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

На временном интервале в 9 месяцев позитивную динамику продемонстрировали все наблюдаемые сферы промышленного производства (строго как я и говорил).
Наибольшие темпы роста – у сырьевых (3,6% к аналогичному периоду 2018 года) и обрабатывающих отраслей (2,2% по сравнению с 9 месяцами 2018 года). В электроэнергетике, обеспечении газом и паром прирост промышленного производства составил 0,8% к периоду январь-сентябрь 2018 года, в водоснабжении, водоотведении, организации сбора и утилизации отходов – 1,4% к аналогичному периоду прошлого года.

При анализе данных за III квартал 2019 года все наблюдаемые сферы промышленного производства показали рост по сравнению с III кварталом 2018 года. Но только сырьевые и обрабатывающие отрасли продемонстрировали результат лучший, чем во II квартале 2019 года. В частности, добыча полезных ископаемых выросла на 2,9% по сравнению с III кварталом 2018 года и на 3,9% по сравнению со II кварталом 2019 года. В обрабатывающих отраслях прирост составил 2,9% и 3,4% соответственно.

Сравнение сентября с августом 2019 года показывает наилучшую динамику в обрабатывающих отраслях (прирост 3,2% по сравнению с сентябрем 2018 года и 4,1% по сравнению с августом 2019 года) и энергетике, обеспечении газом и паром (3,8% и 5,5% соответственно). Добыча полезных ископаемых выросла по сравнению с сентябрем 2018 года на 2,5% и снизилась по сравнению с августом 2019 года на 1,8%.

В сырьевом секторе наибольший прирост показала добыча прочих полезных ископаемых – 18% к сентябрю 2018 года и 0,5% к августу 2019 года, в том числе драгоценных и полудрагоценных минералов.
Динамично растут показатели, характеризующие предоставление услуг в области добычи полезных ископаемых, в том числе сжижение природного газа. Прирост по сравнению сентябрем 2018 года составил 7,9%, с августом 2019 года – 3,7%.

Однако в сентябре 2019 года зафиксировано снижение добычи металлических руд на 1,3% по сравнению с сентябрем 2018 года и на 5,9% по сравнению с августом 2019 года. Это связано с ремонтом основного оборудования на ряде крупных добывающих предприятий.

В обрабатывающих отраслях вновь выросли объемы производства пищевой продукции (5,3% в годовом выражении и на 8,1% к августу 2019 года). Высокий урожай 2019 года обеспечил прирост переработки и консервирования ягод, овощей и фруктов на 7,7% в годовом выражении.
Еще одним драйвером роста стало раннее созревание сахарной свеклы и рост объемов ее сбора. Это привело к увеличению производства свекловичного сахара, прежде всего, в Краснодарском крае.

В сентябре отмечено увеличение производства напитков различных типов на 7,5% к сентябрю прошлого года и на 1,1% к августу 2019 года. На рост повлиял выпуск новых видов безалкогольных напитков и минеральной воды.

Производство химических веществ увеличилось на 5% к августу 2018 года, но снизилось на 2,4% по сравнению с августом 2019 года. Рост в годовом выражении и снижение по сравнению с августом 2019 года показало большинство отраслей химической промышленности. В частности, производство основных химических веществ, удобрений и др. выросло на 4,1% по сравнению с сентябрем 2018 года и снизилось на 4,4% по сравнению с августом 2019 года. Производство красок, лаков и иных аналогичных материалов выросло в годовом выражении на 12% и снизилось по сравнению с августом 2019 года на 7%. Производство пестицидов и прочих агрохимических продуктов выросло в годовом выражении на 24,8%.

Значительно выросло производство лекарственных средств и материалов – на 15,7% по сравнению с сентябрем 2018 года и на 11,6% по сравнению с августом 2019 года.

Рост производства в цветной металлургии составил 3,3% по сравнению с сентябрем 2018 года и 4% – по сравнению с августом 2019 года. При этом литье чугуна, стали и ферросплавов показало отрицательную динамику: (-)3,6% по сравнению с сентябрем 2018 года и (-) 5,6% по сравнению с августом 2019 года. В целом металлургическое производство показало рост на 1,7% по сравнению с сентябрем 2018 года.
Вновь зафиксирован значительный рост производства готовых металлических изделий (кроме машин и оборудования) – на 10,4% к сентябрю 2018 года и на 4,9% к августу 2019 года. В том числе строительных металлических конструкций и изделий на 11,8% в годовом выражении.

В целом производство электротехнического оборудования выросло 10,4% по сравнению с сентябрем 2018 года и на 9% по сравнению с августом 2019 года. При этом изготовление кабелей и кабельной арматуры выросло на 22,5% по сравнению с сентябрем 2018 года и на 21,4% по сравнению с августом 2019 года, электродвигателей, генераторов, трансформаторов и распределительных устройств, а также КИП – на 7,1% в годовом выражении и на 13,7% к августу 2019 года.

Увеличилось и производство компьютеров, электронных и оптических изделий различных типов. В годовом выражении – на 27,6%, по сравнению с августом 2019 года – на 24,5%. Рост связан с увеличением заказов на коммуникационное оборудование, печатные платы и элементную базу со стороны государства. Производство электронного оборудования, выпускаемого в медицинских целях, выросло на 37,5% в годовом выражении и на 10,5% по сравнению с августом 2019 года.

Как видим, практически все показатели демонстрируют рост. Что же касается низкого PMI в промышленности, которым меня пытались тыкать некоторые оппоненты, то
- это субъективный показатель;
- я не особо доверяю американским исследовательским институтам, они слишком ангажированы и их регулярно ловят на самой оголтелой пропаганде.

Однако когда я в прошлый раз публиковал данные по росту промышленного производства, то некоторые мне заявляли (строго по методичке) «Что толку с роста промышленности, если народ ничего с этого не имеет? Всю прибыль забирают проклятые буржуи!».

В этот раз я лишу их и данной убогой отмазки. Потому что сошлюсь на данные о реальных располагаемых доходах, которые тоже опубликовал Росстат.
И, какая досада для мамкиных оппозиционеров, они тоже растут.

Среднедушевые доходы населения в III квартале 2019 года выросли на 7,8% по сравнению с аналогичным периодом 2018 года и составили 35,1 тыс. рублей. С учетом инфляции, зафиксирован рост реальных доходов в III квартале 2019 года на уровне 3,3%, реальных располагаемых доходов – на 3%.
Основная причина – опережающий рост доходов от трудовой деятельности (ой, у кого-то методичка порвалась), доля которых составила 76,9% в структуре доходов населения в III квартале 2019 года, а также низкая база III квартала 2018 года.

В наибольшей степени выросли заработная плата работников. Ее доля в структуре доходов – 56,4%. Подобная ситуация характерна для III квартала на протяжении нескольких последних лет.

В частности, темпы роста начисленной заработной платы в 2018 году составляли (по сравнению с аналогичным месяцем 2017 года): июль – 110,2%, август – 110,1%, сентябрь – 108,4%.
Иные доходы от трудовой деятельности, включая «серую заработную плату» (доля в структуре доходов составляет 14,1%), выросли на 7,3% по сравнению с III кварталом 2018 года.
Рост социальных выплат, включающих пособия, пенсии и иные обязательства государства, также превысил уровень инфляции и составил 6,3% (по сравнению с III кварталом 2018 года). Доходы от собственности, включая выплаты по вкладам, дивиденды и т.п., выросли в III квартале на 5,8%.

Увеличение сбережений населения, как в III квартале 2019 года, так и за 9 месяцев 2019 года, косвенно подтверждает рост доходов. В частности, если в III квартале 2018 года, по данным ЦБ, зафиксирован отток средств со вкладов, то в III квартале 2019 года – прирост.
В целом денежные доходы выросли на 5,9%, реальные доходы – на 0,9%, а реальные располагаемые доходы – на 0,2%.

При этом доходы от трудовой деятельности за 9 месяцев 2019 года выросли на 6,3% (по сравнению с аналогичным периодом 2018 года), а заработная плата работников – на 8,1%. Рост доходов от собственности составил 5,2%, социальных выплат – 5,2%.

Да, рост достаточно скромный. Но на фоне рецессии и отрицательных процентных ставок в США и ЕС – это всё равно однозначное достижение.
Даже дохлая Бабченка, сидящая вна Украине, сумела разглядеть рост уровня жизни в России и разразилась эпической истерикой на этот счёт.

Если же до вашего конкретного дивана рост доходов не дошёл, то может вам просто встать с дивана и попробовать найти, наконец, работу?
Радио «Советское Информбюро» ставит для диванной оппозиции песню группы «Оффспринг» под говорящим названием «Почему бы тебе не найти работу?».



Rogers Red

Корень зла. Спекулизм


Различные протестуны пытаются вовлечь нас в борьбу против глобального потепления, за права ЛГБТ, за «честные выборы», против отдачи Курил – за что угодно/против чего угодно, лишь бы мы не разбирались, в чём суть реальных проблем мира.
Сегодня мы атакуем два экономических мифа, навязываемых нам неолиберальной пропагандой.

Миф первый. Будто процветание стран связано с демократией и свободным рынком.
Вот так странно совпало, что все «развитые» страны раньше были империалистическими и имели колонии, которые беззастенчиво грабили (и сейчас продолжают, но только в более завуалированной форме).

И есть куча демократических стран (Эквадор, Боливия, Аргентина), в которых и свободные выборы, и практически нерегулируемый рынок – а процветание никак не наступает. Наоборот, становится только хуже и хуже. Хотя в той же Боливии богатейшие недра, в которых богатые залежи газа, нефти, олова, железа, цинка, вольфрама, лития, серебра и золота.
Просто до последнего времени добывали и вывозили всё это из Боливии компании из США. Даже не платя налоги в местный бюджет. Как только текущий президент эту лавочку перекрыл, дела в стране сразу стали налаживаться – за несколько лет средняя зарплата выросла в три с лишним раза. Надо ли говорить, что сразу после этого Эво Моралес стал «врагом демократии»?

Если мы копнём в историю, то легко увидим, что даже накопление стартового капитала, которое позволило произвести промышленную революцию, происходило благодаря ограблению колоний, пиратству, работорговле, наркоторговле и геноциду коренных народов ойкумены (начиная с индейцев и заканчивая бенгальцами и ирландцами).
Сейчас накопление богатств в западном мире носит всё ту же преступную природу. Проблемы у них из-за того, что сопротивление этому грабежу существенно усилилось, и ни в Ливии, ни в Ираке, ни в Афганистане «западной коалиции» не удалось полностью взять под контроль эти страны и наладить эффективный вывоз ресурсов оттуда.

Миф второй. Будто мощные кризисы, которые периодически сотрясают капиталистическую мир-систему, это нечто «естественное», цикличное и без них никак.
Это тоже не так.

Если мы внимательно посмотрим на разворачивание всех кризисов в США, начиная с 1913 года, то увидим, что во всех случаях реализуется примерно одинаковый сценарий: сначала надувается гигантский спекулятивный пузырь (иногда несколько), затем он неизбежно лопается, обрушивая по принципу домино весь рынок. Так было и с пирамидой Понци, и с кризисом «доткомов», и с «ипотечным» кризисом.

Фондовый рынок давно не отображает реальной ситуации в экономике США и ЕС. Потому что каждый раз, когда выходят квартальные отчёты и видно, что дела той или иной корпорации откровенно «швах» и стоимость акций начинает падать, то через день или два она берёт кредит и начинает выкупать собственные акции (байбэк) – и цена выравнивается.

Память у большинства игроков на рынке – как у рыбки-гуппи, и через неделю компания снова считается успешной. Мы это неоднократно видели и с «Ford», и с «nVidia», и с «Tesla», и с «Apple», и с многими другими.
В результате 80% американских корпораций в глубоких долгах, но их рыночная капитализация этого никак не отображает – она только растёт.

Парадокс в том, что пока компании продолжают давать кредиты, она может поддерживать высокую капитализацию, а пока у неё высокая капитализация – ей продолжают давать кредиты.
То, что на фондовых рынках возникают пузыри (и даже то, что они периодически лопаются) – это полбеды.
Самое мерзкое, что эти пузыри неизбежно вытягивают деньги из реальной экономики.

Спекулятивная доходность пузырей (Мавроди – жалкий аматор) всегда выше доходности любой деятельности в реальном секторе – производства или торговли, не важно. Поэтому money flow, деньги текут в пузыри.
Корпорации ради спекуляций изымают оборотные средства в ущерб производственным нуждам, и даже домохозяйства несут каждый свой свободный цент на биржу, в надежде на лёгкую прибыль. Не покупают что-то нужное (что бы стимулировало спрос в реальном секторе), а вкладывают в пузыри.

По данным банка «JP Morgan», на сегодняшний день свыше 95% всех денег в США находятся на фондовых рынках.
Более того, они не просто несут все свои деньги на биржу, они ещё и берут под это кредиты – торгуют с «кредитным плечом», leverage. Тем самым ещё больше раздувая спекулятивные пузыри за счёт кредитных средств.
Как говорил Папанов «У тебя же ничего нет, ты голодранец».

При этом (внимание!) мировая экономика хронически страдает от недостатка денег для обеспечения производственных нужд и торговли.
Как пишут аналитики из «Saxo Bank» в переводе Данилова «более сильный доллар и недостаточная ликвидность будут давить на мировой (экономический) рост и создавать де-факто дефляцию, несмотря на усилия центральных банков по снижению процентных ставок».

Что в этих условиях предпринимают ФРС, ЕЦБ и другие западные центробанки? Они бешеными темпами пытаются заливать экономики ликвидностью.
Как гласит доклад BIS, «Согласно новому отчету Банка международных расчетов, беспрецедентный рост балансов центральных банков [это эвфемизм для схемы «рост количества активов для напечатанного из воздуха бабла на балансах центральных банков» – прим. Кримсон] после финансового кризиса оказал негативное влияние на функционирование финансовых рынков».

Но эти вновь печатаемые деньги ТОЖЕ сразу же уходят на фондовые рынки, лишь раздувая пузыри и продлевая/подогревая это безумие. «Тюльпановая лихорадка», «Голландская болезнь» – называйте это как хотите. Ни сущность, ни результат не изменятся.

Аналитики из традиционных инвестиционных фондов, типа «Тэмплтон» или «Абердин», привыкшие работать классическими методами (то есть рассчитывать на дивиденды, а не на спекулятивный рост), называют это безумие «Зимбабвийская экономическая школа».

Нужно лопать пузыри, нужно вводить жёсткое регулирование фондовых рынков, предотвращающее их появление, нужно банкротить/санировать 80% американских корпораций (по ЕС я пока достаточно данных не собрал). Вместо этого в огонь подливают бензина и говорят «Почему-то лучше не становится».

В своей яростной борьбе «ортодоксальные» левые продолжают бороться с капитализмом, не замечая, что его в классическом понимании (инвестиции ради прибыли) почти не осталось. Сегодня в мире доминирует новая, превращённая форма – спекулизм.

Враждебная и рабочему классу, и классическим капиталистам. Чистая власть финансового капитала, чистый либеро-фашизм.

Опубликовано https://jpgazeta.ru/aleksandr-rodzhers-razbiraem-dva-osnovnyih-ekonomicheskih-mifa-liberalizma/

Rogers Red

Американская perestroyka


«The (U.S.) economy is running on one engine, and that’s the consumer». Stephen Gallagher, chief U.S. economist at Societe Generale SA
И машина летит на честном слове и на одном крыле…

Я ждал этого момента двадцать восемь лет. И теперь наблюдаю всё происходящее с нескрываемым злорадством. Которое дополнительно смешивается с тихой, тёплой и ламповой гордостью, потому что данное развитие событий (не в деталях, но именно такое) я уже несколько лет предсказываю.
Это великий реалити-онлайн-сериал под названием «Крах американской гегемонии».

Нет, американские выборы всегда были предельно грязным шоу, с кучей подковёрной грызни, вываливанием корзин нестиранного белья и прочего компромата. Но это всегда было внутренним шоу, которое не било по внешнеполитическим интересам США.

Но не в этот раз. Трамп опубликовал стенограмму конфиденциального телефонного разговора с Зеленским, а демократы требуют, чтобы Рудольф Джулиани открыл конфиденциальные тайны своей адвокатской деятельности. Это бьёт и по внешней репутации США (которой и так уже почти не осталось), и по базовым внутренним основам функционирования американского общества.

Однако это всё цветочки. Трамп пишет в Твиттере, что демократы развязывают гражданскую войну, а CNN публикует статьи, в которых обвиняет самого Трампа в развязывании расовой войны.
Обе стороны активно разжигают. Причём такие темы, которые потом погасить будет чрезвычайно сложно (если не невозможно).

Как пишет коллега Данилов, «Если почитать, что пишут его [Трампа] сторонники и противники в соцсетях, и прочувствовать тот уровень взаимной ненависти, который испытывают друг к другу столь непохожие половины американского народа, то невозможно отделаться от мысли, что следующая война для Соединенных Штатов будет не империалистической, а гражданской».

Трамп обвиняет ряд политиков и чиновников в государственной измене (и он формально прав, потому что они раскрыли секретную информацию). А генеральный прокурор уже несколько месяцев расследует дело о заговоре с целью свержения законного президента, копая под «клинтонитов» и поддерживающих их сотрудников спецслужб.

Всё это происходит на волне рецессии. Индекс PMI в промышленности США упал в сентябре ещё ниже августовского значения (хотя все американские аналитики дружным хором заклинали его рост), до 47 пунктов.

Августовские данные по занятости тоже оказались завышенными. Сначала сообщили о 195 тысяч новых рабочих мест, теперь скорректировали до 135 тысяч. Из которых только 8 тысяч в условном производстве, а остальные в сфере низкооплачиваемых услуг (и/или частичной занятости), в частности 35 тысяч – сиделки. Вынос уток, мягко говоря, не слишком стимулирует экономику.

Октябрь. Сколько в этом слове для каждого российского левого. И сколько боли в этом слове для каждого американца.

Потому что практически все кризисы в экономике США начинались в октябре. Особенность местной бухгалтерии – у них сейчас заканчивается финансовый год (всё, не как у людей). Подсчитают, схватятся за головы, начинают распродавать активы. И так каждый раз, начиная с 1913 года.

Заголовки статей в экономических изданиях вполне красноречивы. Как и содержимое.
Седые профессора экономики судорожно сглатывая и трясущимися руками поправляя очки дрожащими голосами дружно произносят «Нет, ну рецессия скорее всего начнётся в следующем году, или после выборов». Это при том, что она уже по факту длится одиннадцать месяцев.

Содержание статей в основном «Смотрите, а ЕС весьма привлекателен для инвестиций». Или даже «В экономику Японии можно вкладываться. Так-то там отрицательные проценты, но если сыграть на курсовой разнице, то нормально». Капитал панически ищет, куда бежать.

На этом фоне скандал с тем, что у пенсионного фонда американских военных оказались акции китайских компаний, а в портфеле пенсионного фонда государственных служащих Калифорнии обнаружили российские облигации, выглядит уже вполне закономерным.
Как я неоднократно писал, именно Россия и Китай будут «безопасными гаванями» во время разворачивающегося кризиса.

Октябрь только начался, но падение на американской фондовой бирже уже идёт нон-стоп. Все индексы в минусах. Как пишут аналитики, «худшее начало сезона с 2008 года».

В Китае биржа закрыта, потому что неделя государственных праздников, семидесятилетие основания КНР. У них паники нет, они же не в курсе, что Трамп их уже полтора года побеждает в торговой войне (в пределах Твиттера).

Илон Маск заявил, что к 2025 году создаст многоразовый космический корабль, способный перевозить в любую точку Солнечной системы до сотни человек за один полёт. Смешной.
Боюсь (на самом деле нет), что к 2025 году Соединённых Штатов может уже и не быть. А Калифорнийская Республика будет наблюдать, как ЛиГа БоТов Флориды ожесточённо воюет с техасскими сепаратистами. Если сама не втянется в конфликт с Конфедерацией Портленда.
Пожелаем всем сторонам конфликта победы!

P.S. А после американской perestroyka мы с радостью скупим и распилим остатки их промышленности. Ибо око за око, и завод за завод. Пусть кушают «куриные ножки Путина».

Опубликовано https://news-front.info/2019/10/03/aleksandr-rodzhers-amerikanskoj-perestrojka/

Rogers Red

Про деньги


- А как можно реализовать экономику без денег?
- Бесплатно мы вам не расскажем.
(с)Владимир Соловьёв

Деньги. Существует несколько десятков различных определений, что же это такое. Опять же, исторически виды, формы и функции денег неоднократно и существенно менялись, что подводит нас к мысли, что это не единожды застывшая штука, а нечто, что может (и должно) подстраиваться под меняющуюся экономическую реальность.
Вместо новых определений выделим основные функции денег:
- учёт и контроль;
- обменный эквивалент;
- инструмент инвестирования (организации производства).

Проблематика

На сегодняшний день в мире доминирует фидуциарная монетаристская финансовая система. От латинского «fiducia» – доверие. То есть современные деньги – это средства обращения, не имеющие внутренней стоимости.

Мировая резервная валюта – доллар США – обеспечивается долговыми обязательствами американского Госказначейства (US Treasuries). То есть голым «зуб даю, что отдам».
А все остальные валюты через механизмы СКВ (свободной конвертации валют) и контроль со стороны МВФ привязаны к долларам в качестве обеспечения. Но эта эра также уже заканчивается.

Итак, Госказначейство США печатает «трэжерис» (сокровища), ФРС печатает доллары, потом за эти доллары выкупает у Госказначейства эти «сокровища» и пытается продать всем желающим.
Вот только желающих купить по объективным причинам с каждым годом становится всё меньше. Именно поэтому нереализованные американские бонды уже больше десяти лет накапливаются на балансе ФРС мёртвым грузом.

Текущий глава ФРС Джером Пауэлл попытался решить эту проблему, запустив «долларовый пылесос», но результата не добился, а только вызвал жесточайший дефицит ликвидности, который мы, в частности, наблюдаем последние пару недель на рынке операций repo.

То есть пирамида долларов держится ровно до тех пор, пока есть кто-то готовый покупать «трэжерис». Причём покупали раньше их по двум причинам:
- из-за формально высокой надёжности таких ценных бумаг (которая уже давно крайне сомнительна);
- из-за достаточно высоких процентов (interest rate), но они в последнее время тоже на исторических минимумах.

А повышать interest rate нельзя, потому что это удорожает кредит для американских корпораций и потребителей, что замедляет экономику и вгоняет её в рецессию.

И, самое главное, в систему изначально заложен системный перекос: сумма долга всегда больше суммы денег (потому что на долг начисляются проценты, тот самый interest rate). А это значит, что отдать долги невозможно, и разрыв между количеством денег и величиной долга со временем только растёт, причём геометрически.
Система ущербна в самой своей архитектуре.

Впрочем, этим перекосы в монетарно-фидуциарной системе, основанной на долларе, не исчерпываются. В частности, поскольку ФРС печатает доллары не только для нужд американской экономики, но и для обеспечения международной торговли, то это означает, что их печатают значительно больше – а значит и государственный долг растёт быстрее.
Заметьте, долг – государственный, а прибыль от использования денег и торговли получают частные корпорации. Что также не позволяет ликвидировать этот перекос в балансе.
Теоретически можно было бы, если бы облагалась налогами вся планета, а ТНК в особо крупном размере (но этого нет и не будет).

В довершение всего американская экономика заболела тяжёлой формой голландской болезни. Только если в других странах целые отрасли экономики умирали потому, что сверхвыгодно было заниматься чем-то одним (качать нефть или возить золото), то у США самое выгодное занятие – это само печатание денег и приближённое к нему их перераспределение (через банки и спекуляции на фондовой бирже). В результате в Соединённых Штатах нет более выгодной деятельности, чем торговля на бирже ценных бумаг. И поэтому даже многие производственные компании изымают оборотные средства (во вред производству) и направляют их на биржевые спекуляции.
Однако это порождает огромные спекулятивные пузыри, которые неизбежно лопнут (не может трёхсотмиллионная страна целиком сидеть на прибыли от печатного станка).

Поиск альтернативы

Очевидно, что фидуциарная долларовая система зашла в тупик. И мир (и/или его кластеры) нуждаются в новой альтернативе данной системе.
Мир нуждается в честных, обеспеченных деньгах.
Вариантов реализации таких денег несколько.

1. Металлический стандарт. Для обеспечения нужд экономики чисто золотого стандарта не хватит. Поэтому можно реализовать мультиметаллический стандарт – в виде корзины из золота, серебра, платины, палладия etc.
Но тогда нужно сразу же забыть про свободную конвертацию валюты. Потому что в случае, если у вас обеспеченные деньги, а у «условного противника» необеспеченные, он печатает свои фантики в неограниченном размере и вымывает ваши золотые резервы. Российская Империя уже один раз на этом погорела в начале двадцатого века.

2. Энергетический стандарт или «энергорубль». Интересная идея, но непонятно, как реализовать: к чему будет привязка – к киловаттам, к килоджоулям, к кубометрам газа, к баррелям нефти (а если нефти, то какой марки) и так далее. Проработанные варианты мне пока не попадались (хотя я не исключаю, что они есть).

3. Советские деньги. На них было написано, что «Государственные казначейские билеты обеспечиваются всем достоянием Союза ССР… и обязательны к приёму… по нарицательной стоимости».
«Всем достоянием» – это весьма абстрактно и размыто. Но всё же, если подумать, лучше, чем «зуб даю».

4. Криптовалюты. Сразу тупиковый путь. Потому что мало того, что они вообще ничем не обеспечены (ещё хуже, чем с фидуциарными деньгами, потому что там есть хоть какой-то поручитель), так они ещё и расходуют на свою «генерацию» ценные ресурсы, начиная с видеокарт и заканчивая электричеством. Это чисто спекулятивный инструмент, причём вторичный.

5. Человеко-часы (банки времени). Но при такой системе уравнивается труд физика-ядерщика и дворника. Она не учитывает работу на вредных и опасных производствах, приравнивает тяжёлый физический труд и сидение в офисе etc.
Даже если и думать над внедрением чего-то подобного, то нужно вводить масштабную сетку поправочных коэффициентов, учитывающих все эти нюансы.
Пока что я таких наработок не видел, поэтому все попытки создавать банки времени постепенно проваливаются (высококвалифицированные специалисты туда попросту не идут).

6. Гезелевы деньги (Фрайгельд, свободные деньги). Деньги с отрицательным процентом, демереджем. Они задуманы так, чтобы постепенно обесцениваться.
С одной стороны, они стимулируют краткосрочное потребление. С другой – не годятся в качестве инструментов накопления и инвестирования.
Поэтому могут использоваться только локально и ни в коем случае не в качестве резервной валюты.

Заметьте, я не даю оценочных суждений в виде коннотаций «хорошо/плохо», а просто обсуждаю преимущества и недостатки различных моделей.

Постановка задачи

1. Деньги должны быть «универсальным эквивалентом».

2. Желательно с неизменной ценностью. Современные сторонники теории «перманентного роста» (которую я обоснованно считаю ущербной саму по себе) считают, что деньги должны постоянно обесцениваться (но по другим относительно теории Гезеля причинам). То есть нужна постоянная инфляция, которая должна «подстёгивать деловую активность и стимулировать экономический рост».
Но это бег на месте из «Алисы в Зазеркалье», где «чтобы оставаться на месте – нужно непрерывно бежать, а чтобы двигаться – нужно бежать ещё быстрее».
Это какая-то искусственно стимулируемая психопатия, когда ты ни на секунду не можешь расслабиться и отдохнуть, потому что в это время твои сбережения непрерывно обесцениваются. Это не правильно и не здорово даже с точки зрения психических процессов (донт ворри, би хэппи).

2.1. Не должно быть ни позитивных процентов на деньги в результате инвестирования в непонятный и нелепый «обеспечивающий долг», ни отрицательных процентов в качестве демереджа.

3. Деньги должны быть «мерилом свободы» именно в экономическом, марксовском понимании. В виде «свободы от необходимости работать ради хлеба насущного». И если ты ударно поработал и отложил какой-то запас, то можешь какое-то время поработать уже не ради этого, а делать то, что тебе максимально интересно и нравится.
Это и есть выход из «царства необходимости в царство свободы», когда ты можешь часть времени посвятить творчеству, самореализации и саморазвитию.

4. Чтобы сохранять постоянную стоимость денег нужно сохранять постоянство отношения «количество денег = количество товаров».

5. При этом у денег должна оставаться инвестиционная функция, позволяющая аккумулировать ресурсы для создания каких-то новых институций, предприятий и производств.

Решение

Готового ответа у меня пока нет (именно поэтому и нужна большая команда, чтобы совместно его выработать). Это было бы слишком просто.
Но есть идея, которая, на мой взгляд, заслуживает более подробной проработки: установить жёсткую фиксированную цену в золотом эквиваленте на бочку нефти Urals, киловатт электроэнергии, а также на несколько других ключевых ресурсов. А потом использовать всё это вместе в качестве композитного обеспечения новой валюты.

Никто, кстати, не запрещает нам иметь две валюты одновременно, многие страны уже проходили по этому пути, и весьма успешно.

И при любом раскладе нужно отменять свободную конвертацию валюты (если мы, конечно, хотим сохранить экономический суверенитет), торговать с иностранцами исключительно за рубли, и все экспортные и валютные операции проводить через один специализированный Внешэкономбанк.

Как говорил Стивен Миллс «Хочешь знать мои секреты – будешь есть мои бутерброды».

Опубликовано https://news-front.info/2019/10/01/aleksandr-rodzhers-torgovat-s-inostrantsami-isklyuchitelno-za-rubli/